Noi legi – MiFID II și impactul său
asupra clienților de retail

Autoritatea Europeană pentru Valori Mobiliare și Piețe (ESMA) va aplica, începând cu 1 august 2018, un nou regulament în privința CFD-urilor.
Noile reglementări vor schimba setările clienților preexistenți referitoare la stabilirea marjei și a levierului.
Modificările vor limita utilizarea marjei pentru clienții de retail, în modul următor:

  • 30:1 pentru perechile valutare majore;
  • 20:1 pentru perechile valutare cross, aur și indicii principali;
  • 10:1 pentru mărfuri, în afară de aur și indicii de capital non-majori;
  • 5:1 pentru indicii individuali și alte valute de referință;
  • 2:1 pentru criptomonede;
  • Regulă de închidere marjă pe bază de cont. Această măsură va standardiza procentul de marjă (la 50% din marjă minima necesară) la care furnizorii trebuie să închidă unul sau mai multe din CFD-urile clientului;
  • Protecția împotriva balanței negative pe bază de cont. Aceasa măsură oferă o limită generală garantată pentru pierderile clientului individual;

Devino un client profesional și menține-ți nivelul marjei

Dacă îți dorești să continui activitatea de tranzacționare cu aceleași valori de levier de care te-ai bucurat până acum, va trebui să te califici drept client profesional. În caz contrar, îți vei pierde setările de marjă anterioare și va trebui să le adopți pe cele de mai sus.
În cazul în care devi client profesional, vei fi eligibil pentru beneficii și premii speciale.


Cum mă calific drept client profesional?

Pentru a deveni client profesional, trebuie să îndeplinești 2 din cele 3 criterii de mai jos:

  • 1. Volumul de tranzacționare: Ai avut în ultimul an o medie de 10 tranzacții mari pentru fiecare trimestru?
  • 2. Portofoliul: Ai inclus în portofoliul tău bunuri financiare precum depozite cash ce depășesc valoarea de 500.000€ sau echivalentul în altă valută?
  • 3. Experiența de trading/investiții: Ai lucrat vreodată că profesionist în industria financiară, având nevoie de cunoștințe despre tranzacții sau servicii financiare pentru cel puțin 1 an?

 

Volumul de tranzacționare 

Tranzacțiile mari sunt cele care depășesc valoarea de 10.000 € în cazul acțiunilor și 50.000€ în cazul perechilor valutare, indicilor sau mărfurilor.

Dimensiunea portofoliului

Dimensiunea portofoliului este determinată de bunurile financiare deținute, inclusiv depozitele cash sau bunuri financiare. Un portofoliu mare este cel ce depășește suma de 500.000€ sau echivalentul în moneda locală.

Protecția împotriva balanței negative

ESMA interzice brokerului și clienților de retail să aibă o balanța de cont mai mică de zero, indiferent de condițiile pieței.

Criteriile de calificare

Pentru a te califica drept client profesional, trebuie să îndeplinești 2 din următoarele 3 criterii.
Vezi criteriile de calificare în detaliu

Comparația între un client profesional vs. un client de retail

Tabelul de mai jos evidențiază noile limite pentru levier și caracteristicile contului pentru clienții de retail, cât și pentru clienții profesionali:

Leverage Clienți profesionali Clienți de retail
Indici majori 200:1 20:1
Valute majore 400:1 30:1
Energie și metale 400:1 20:1
Mărfuri 50:1 10:1
Acțiuni 10:1 5:1
Criptomonede 5:1 2:1
Caracteristicile contului
Manager de Cont Tick Tick
Protecție împotriva balanței negative Tick Tick
Marjă de 50% Indisponibil Tick
Fondurile clientului rămân segregate Tick Tick
Confirmări de execuție optimă și tranzacționare
(trimise o dată pe lună)
Tick Tick
Acces la documente și informații cheie Tick Tick

Criteriile de calificare detaliate

Pentru a te califica drept Client Profesional, trebuie să îndeplinești 2 din 3 criterii de eligibilitate, conform regulamentului ESMA. Nu există alte taxe sau costuri suplimentare pentru a deveni Client Profesional.

 

Criteriile sunt:

Volumul de Tranzacționare
Ai tranzacționat un volum semnificativ, în ceea ce privește spread bet/forex/CFD-uri sau alte produse cu levier (de exemplu: indici, acțiuni, spot FX, futures, opțiuni, alte derivate etc.) la o frecvență de 10 tranzacții pe trimestru în ultimele 4 trimestre (cu FXORO sau/și alți furnizori).

Tranzacțiile de volum mare sunt cele care au o valoare nominală de cel puțin 10,000€ în cazul depozitelor și de 50,000€ sau corespondentul în valută locală pentru forex, indici și mărfuri.

Dimensiunea portofoliului
Dimensiunea portofoliului de instrumente financiare, ce include depozitele cash, trebuie să depășească suma de 500,000€ sau echivalentul acesteia în monedă locală.

Economiile și investitille care apartin de portofoliu: economii cash, portofoliul de acțiuni, depozite, acțiuni ISA, conturile de tranzacționare, fonduri mutuale, SIPP (excluzând instrumentele non-financiare).

Experiență profesională

Ai lucrat în sectorul financiar pentru cel puțin un an, că profesionist într-un rol ce necesită cunostiinte de tranzacționare și servicii de piață.

Apel în marjă

Regula pentru apel în marjă se va schimba considerabil o dată cu noile propuneri ESMA. Inițial, a fost propusă o marjă de 50% de închidere care ar fi fost aplicată în funcție de poziție.


Protecția împotrivă balanței negative

Sub noile prevederi ESMA, toți traderii de retail vor fi obligați să aibă protecție împotrivă balanței negative. Acest lucru înseamnă că suma din contul lor nu va putea niciodată scădea sub zero, indiferent de condițiile de piață.